Pada bulan Maret 2025, pasar material titanium Tiongkok menunjukkan pola “pasokan dan permintaan yang kuat, serta optimalisasi struktural.” Didorong oleh permintaan dari sektor kedirgantaraan, manufaktur peralatan energi baru, dan bidang medis kelas atas, indeks harga bahan titanium secara keseluruhan meningkat sebesar 2,3% bulan ke bulan, dengan volume ekspor meningkat sebesar 18,6% tahun ke tahun. Khususnya, perusahaan-perusahaan dalam negeri mempercepat transisi mereka ke produk-produk kelas atas, dengan paduan titanium menyumbang lebih dari 45% dari total produksi untuk pertama kalinya, dan ketergantungan impor titanium spons turun di bawah 10%.
Eskalasi Penghalang
Pada tanggal 1 Maret, Departemen Perdagangan AS menerapkan kebijakan tarif baru untuk bahan titanium, meningkatkan tarif untuk pelat, strip, tabung titanium Tiongkok, dan produk olahan lainnya dari 15% menjadi 35%. Hal ini mengakibatkan penurunan ekspor ke AS sebesar 62% dari tahun ke tahun pada bulan yang sama. Perusahaan ekspor yang berfokus pada bahan titanium penerbangan kelas atas adalah yang pertama terkena dampaknya, dan beberapa produsen kecil dan menengah yang bergantung pada pasar AS terpaksa menunda penerimaan pesanan.
Dinamika Pasar
- Spons Titanium: Kapasitas dirilis secara terkonsentrasi, dengan produksi titanium spons dalam negeri mencapai 18.000 ton pada bulan Maret, yang merupakan rekor tertinggi. Jalur produksi baru seberat 50.000 ton di wilayah Panxi telah ditugaskan. Dari segi harga, sponge titanium sedikit meningkat pada bulan Maret, dengan harga rata-rata sponge titanium Grade 0 saat ini stabil pada RMB 50.000-51.000 per ton. Permintaan hilir stabil dengan sedikit peningkatan. Karena hambatan ekspor, perusahaan akan memfokuskan penjualannya di dalam negeri. Dengan peningkatan kapasitas di antara perusahaan-perusahaan besar dan didukung oleh perintah militer, siklus inventaris dipertahankan pada tingkat yang wajar yaitu 25 hari.
- Titanium Ingot: Tren pengembangan produk kelas atas terlihat jelas, dengan pesanan untuk ingot paduan titanium TC4 tingkat penerbangan meningkat sebesar 35% tahun-ke-tahun, dan harga tetap stabil dengan sedikit peningkatan.
- Pelat Titanium/Strip: Didorong oleh meningkatnya permintaan dari sektor energi baru, produksi strip titanium ultra-tipis (0,05 mm) untuk pelat bipolar sel bahan bakar hidrogen meningkat sebesar 42% dari bulan ke bulan. Perusahaan seperti CATL dan BYD menandatangani perjanjian kerangka kerja tahunan, yang menunjukkan permintaan yang kuat di masa depan.
- Pelat Komposit Baja Titanium: Harga pelat komposit baja titanium yang digunakan dalam wadah bahan kimia mengalami sedikit koreksi sebesar 3%, dengan siklus perputaran inventaris dipersingkat menjadi 28 hari.
- Batangan Titanium/Kabel: Sektor peralatan medis muncul sebagai titik pertumbuhan baru, dengan ekspor batangan titanium untuk implan ortopedi ke Eropa meningkat sebesar 27%. Perusahaan industri mencapai terobosan dalam memperoleh sertifikasi FDA, membuka pasar ekspor UE. Di bidang 3C elektronik, permintaan sekrup dan kabel paduan titanium melebihi ekspektasi, dengan pembelian bulanan melebihi 500 ton, dan permintaan pasar terus meningkat.
- Tabung Titanium: Didorong oleh proyek desalinasi air laut, proyek pembangkit listrik tenaga nuklir pesisir meningkatkan permintaan akan pipa las titanium tingkat nuklir. Perusahaan dalam negeri memenangkan pesanan sebesar RMB 260 juta untuk proyek Laut Merah Saudi, yang membawa peluang pertumbuhan baru bagi ekspor tabung titanium dalam negeri. Di sisi lain, akumulasi persediaan tabung titanium berdiameter besar untuk sektor minyak dan gas menyebabkan beberapa perusahaan beralih ke produksi tabung LNG suhu rendah, yang mengakibatkan penurunan pesanan dan harga tabung las titanium.
- Bubuk Titanium: Dengan percepatan industrialisasi manufaktur aditif, harga bubuk titanium untuk pencetakan 3D turun menjadi RMB 380 per kilogram, dan tingkat lokalisasi meningkat menjadi 65%. Volume pengadaan bubuk titanium bulat untuk sektor dirgantara melebihi 200 ton. Penerapan teknologi atomisasi plasma baru NPU membuka prospek baru untuk pencetakan 3D.
Pasar Ekspor: Terobosan di Pasar Berkembang
- Efek Substitusi Pasar Berkembang: Pangsa pasar ASEAN meningkat menjadi 29%. Proyek pengilangan dan integrasi bahan kimia pertama di Vietnam menghasilkan 120.000 ton pelat komposit titanium (nilai kontrak sebesar RMB 780 juta), dengan paduan tahan korosi TA10 standar Tiongkok menggantikan JIS Class60 standar Jepang untuk pertama kalinya.
- Terobosan dalam Akses Pasar Kelas Atas: Tiga perusahaan baru memperoleh sertifikasi penerbangan UE, mencapai pasokan bulanan yang stabil sebesar 500 titanium tempa untuk Airbus A320neo, mematahkan monopoli VSMPO-AVISMA Rusia. Pipa las titanium bersertifikasi TÜV Rheinland dari Jerman untuk tenaga nuklir memenangkan tender untuk proyek Laut Merah Saudi, menandai masuknya Tiongkok ke dalam rantai pasokan tenaga nuklir utama untuk bahan titanium.
- Sensitivitas Mata Uang Menurun: Proporsi penyelesaian dolar turun menjadi 58%, dengan perluasan penerapan Sistem Pembayaran Antar Bank Lintas Batas (CIPS).
Pandangan Industri
- Dengan suntikan obligasi negara khusus senilai RMB 500 miliar ke empat bank besar oleh Kementerian Keuangan, biaya pembiayaan untuk perusahaan material titanium diperkirakan akan turun 0,5 hingga 1 poin persentase pada kuartal kedua.
- Hambatan perdagangan ramah lingkungan semakin meningkat, dengan Mekanisme Penyesuaian Perbatasan Karbon (CBAM) UE yang memasukkan bahan titanium dalam cakupan perhitungannya, sehingga meningkatkan biaya ekspor sebesar 8 hingga 12%. Perusahaan perlu mewaspadai dampak tarif terhadap biaya ekspor.